L'idée d'un seul chiffre
Imaginez devoir répondre à la question "comment s'est comportée la Bourse américaine aujourd'hui ?" en vérifiant 500 entreprises une par une. Un indice fait ce travail pour vous. Il regroupe un ensemble défini d'entreprises en une seule valeur qui évolue avec elles. Quand vous entendez "le S&P 500 a gagné 1%", c'est un indice à l'œuvre. Une définition proche de celle des régulateurs : un indice est simplement une façon de mesurer la valeur d'une partie du marché boursier.[1]
Comment les entreprises sont choisies et pondérées
Chaque indice suit un règlement publié par son fournisseur (S&P, MSCI, FTSE Russell et d'autres). Deux choses le définissent : quelles entreprises en font partie et quel poids a chacune. La plupart des grands indices sont pondérés par la capitalisation boursière – le poids d'une entreprise correspond à sa valeur totale en Bourse, donc Apple pèse bien plus qu'une petite société. Quelques-uns utilisent une pondération égale ou d'autres règles.
| Indice | Couvre | Environ |
|---|---|---|
| MSCI World | Grandes et moyennes entreprises, marchés développés | ~1 300 entreprises, 23 pays |
| S&P 500 | Grandes entreprises américaines | 500 entreprises |
| Euro Stoxx 50 | Grandes valeurs de la zone euro | 50 entreprises |
| MSCI Emerging Markets | Économies en développement | ~1 200 entreprises, 24 pays |
| OMXS30 | Actions suédoises les plus échangées | 30 entreprises |
Rendement de prix et rendement total
Le niveau d'indice cité dans les médias est en général le rendement de prix – il ne tient pas compte des dividendes. Or les dividendes représentent une grande part du rendement des actions sur le long terme, et un fonds qui les réinvestit suit la version rendement total de l'indice. Quand vous comparez des fonds ou utilisez nos outils, vérifiez que vous comparez des rendements totaux. Sinon, vous sous-estimez ce que les investisseurs ont réellement gagné.
Pourquoi les indices comptent pour vous
Un indice est la référence à laquelle les gérants de fonds professionnels sont comparés – et la plupart font moins bien. Selon les études SPIVA menées de longue date par S&P Dow Jones Indices, la grande majorité des fonds gérés activement font moins bien que leur indice de référence sur 10 et 15 ans, et très peu de ceux qui réussissent sur une période restent en tête sur la suivante.[2] C'est tout l'argument en faveur de l'investissement indiciel : au lieu de parier sur un gérant ou sur une action, vous suivez l'ensemble du groupe et profitez de sa croissance à long terme pour un coût très faible.
Vous ne pouvez pas acheter un indice directement
Un indice n'est qu'un chiffre – il n'y a rien à acheter. Pour le détenir réellement, vous achetez un fonds qui le reproduit, avec les mêmes entreprises dans les mêmes proportions. Pour la plupart des gens, cela veut dire un ETF.
Questions fréquentes
Puis-je investir directement dans un indice ?
Non. Un indice est une mesure, pas un produit. Vous y investissez en achetant un fonds indiciel ou un ETF qui détient les mêmes entreprises.
Quelle est la différence entre le S&P 500 et le MSCI World ?
Le S&P 500 regroupe environ 500 grandes entreprises américaines. Le MSCI World regroupe environ 1 300 grandes et moyennes entreprises dans 23 pays développés. Il est donc plus diversifié au niveau mondial, mais il exclut toujours les marchés émergents.
Les indices incluent-ils les dividendes ?
Le niveau d'indice habituellement cité est un rendement de prix, sans les dividendes. Les fonds qui suivent la version rendement total réinvestissent les dividendes, ce qui fait une grande différence sur le long terme.