Yhden luvun idea
Kuvittele, että yrittäisit vastata kysymykseen "miten Yhdysvaltain osakemarkkinoilla meni tänään?" tarkistamalla 500 yhtiötä yksi kerrallaan. Indeksi tekee sen työn puolestasi. Se kokoaa määritellyn joukon yhtiöitä yhdeksi luvuksi, joka liikkuu niiden mukana. Kun kuulet, että "S&P 500 nousi 1%", kyse on indeksistä. Viranomaisen käyttämä määritelmä on yksinkertainen: indeksi on tapa mitata osakemarkkinoiden jonkin osan arvoa.[1]
Miten yhtiöt valitaan ja painotetaan
Jokainen indeksi noudattaa julkisia sääntöjä, jotka sen tarjoaja on laatinut (S&P, MSCI, FTSE Russell ja muut). Kaksi asiaa määrittää indeksin: mitkä yhtiöt ovat mukana ja kuinka suuri paino kullakin on. Useimmat suuret indeksit ovat markkina-arvopainotettuja – yhtiön paino vastaa sen koko markkina-arvoa, joten Applen paino on paljon suurempi kuin pienen yhtiön. Muutamissa indekseissä käytetään tasapainotusta tai muita sääntöjä.
| Indeksi | Kattaa | Noin |
|---|---|---|
| MSCI World | Suuret ja keskisuuret yhtiöt, kehittyneet markkinat | ~1 300 yhtiötä, 23 maata |
| S&P 500 | Suuret yhdysvaltalaiset yhtiöt | 500 yhtiötä |
| Euro Stoxx 50 | Euroalueen suuryhtiöt | 50 yhtiötä |
| MSCI Emerging Markets | Kehittyvät taloudet | ~1 200 yhtiötä, 24 maata |
| OMXS30 | Vaihdetuimmat ruotsalaiset osakkeet | 30 yhtiötä |
Hintaindeksi ja kokonaistuotto
Uutisissa mainittu indeksin pisteluku on yleensä hintaindeksi – se ei huomioi osinkoja. Osingot ovat kuitenkin suuri osa osakkeiden pitkän aikavälin tuotosta, ja osingot uudelleen sijoittava rahasto seuraa indeksin kokonaistuottoversiota. Kun vertaat rahastoja tai käytät työkalujamme, varmista, että vertaat kokonaistuottolukuja. Muuten aliarvioit sen, mitä sijoittajat ovat todella saaneet.
Miksi indekseillä on merkitystä sinulle
Indeksi on vertailukohta, johon ammattimaisia rahastonhoitajia verrataan – ja useimmat heistä häviävät sille. S&P Dow Jones Indicesin pitkään jatkuneen SPIVA-tutkimuksen mukaan suuri enemmistö aktiivisesti hoidetuista rahastoista häviää vertailuindeksilleen 10 ja 15 vuoden jaksoilla. Hyvin harva yhdellä jaksolla menestynyt rahasto pysyy kärjessä seuraavalla.[2] Tämä on indeksisijoittamisen koko perustelu: et lyö vetoa yhden rahastonhoitajan tai osakkeen puolesta, vaan seuraat koko joukkoa ja saat sen pitkän aikavälin kasvun hyvin pienin kuluin.
Indeksiä ei voi ostaa suoraan
Indeksi on pelkkä luku – siinä ei ole mitään ostettavaa. Jotta voit omistaa sen, ostat rahaston, joka jäljittelee indeksiä ja omistaa samat yhtiöt samoissa suhteissa. Useimmille se tarkoittaa ETF:ää.
Usein kysyttyä
Voinko sijoittaa suoraan indeksiin?
Et. Indeksi on mittari, ei tuote. Sijoitat siihen ostamalla indeksirahaston tai ETF:n, joka omistaa samat yhtiöt.
Mitä eroa on S&P 500- ja MSCI World -indekseillä?
S&P 500 -indeksissä on noin 500 suurta yhdysvaltalaista yhtiötä. MSCI World -indeksissä on noin 1 300 suurta ja keskisuurta yhtiötä 23 kehittyneestä maasta. Se on siis hajautettu laajemmin eri maihin, mutta kehittyvät markkinat eivät ole siinä mukana.
Sisältyvätkö osingot indekseihin?
Uutisissa mainittu indeksin pisteluku on yleensä hintaindeksi, jossa osingot eivät ole mukana. Kokonaistuottoversiota seuraavat rahastot sijoittavat osingot uudelleen. Pitkällä aikavälillä ero on suuri.