Het idee van één getal
Stel dat je de vraag "hoe deed de Amerikaanse beurs het vandaag?" zou moeten beantwoorden door 500 bedrijven één voor één na te lopen. Een index doet dat werk voor je. Hij bundelt een vastgestelde groep bedrijven in één waarde die met die bedrijven meebeweegt. Als je hoort dat "de S&P 500 met 1% is gestegen", dan gaat het om een index. De definitie van een toezichthouder is eenvoudig: een index is een manier om de waarde van een deel van de aandelenmarkt te meten.[1]
Hoe bedrijven worden gekozen en gewogen
Elke index volgt openbare regels die de aanbieder heeft vastgesteld (S&P, MSCI, FTSE Russell en andere). Twee dingen bepalen de index: welke bedrijven erin zitten en hoe zwaar elk bedrijf meetelt. De meeste grote indices zijn gewogen naar marktkapitalisatie – het gewicht van een bedrijf is gelijk aan zijn totale beurswaarde, dus Apple telt veel zwaarder mee dan een klein bedrijf. Een paar indices gebruiken gelijke gewichten of andere regels.
| Index | Omvat | Ongeveer |
|---|---|---|
| MSCI World | Grote en middelgrote bedrijven, ontwikkelde markten | ~1.300 bedrijven, 23 landen |
| S&P 500 | Grote Amerikaanse bedrijven | 500 bedrijven |
| Euro Stoxx 50 | Grote bedrijven uit de eurozone | 50 bedrijven |
| MSCI Emerging Markets | Opkomende economieën | ~1.200 bedrijven, 24 landen |
| OMXS30 | Meest verhandelde Zweedse aandelen | 30 bedrijven |
Koersrendement en totaalrendement
De indexstand die je in het nieuws ziet, is meestal het koersrendement – dividend telt daarin niet mee. Maar dividend is een groot deel van het rendement van aandelen op lange termijn, en een fonds dat dividend herbelegt, volgt de versie van de index met totaalrendement. Vergelijk je fondsen of gebruik je onze tools, zorg dan dat je totaalrendement met totaalrendement vergelijkt. Anders onderschat je wat beleggers echt hebben verdiend.
Waarom indices voor jou belangrijk zijn
Een index is de benchmark waaraan professionele fondsbeheerders worden gemeten – en de meesten verliezen. Volgens het langlopende SPIVA-onderzoek van S&P Dow Jones Indices doet de grote meerderheid van de actief beheerde fondsen het over perioden van 10 en 15 jaar slechter dan hun benchmark. Heel weinig fondsen die het in één periode goed doen, blijven in de volgende periode voorop.[2] Dat is het hele argument voor indexbeleggen: in plaats van te gokken op een beheerder of een aandeel volg je de hele groep en krijg je de groei op lange termijn tegen zeer lage kosten.
Je kunt een index niet rechtstreeks kopen
Een index is alleen een getal – er valt niets te kopen. Om de index echt te bezitten, koop je een fonds dat hem kopieert en dezelfde bedrijven in dezelfde verhoudingen bezit. Voor de meeste mensen is dat een ETF.
Veelgestelde vragen
Kan ik rechtstreeks in een index beleggen?
Nee. Een index is een meting, geen product. Je belegt erin door een indexfonds of ETF te kopen dat dezelfde bedrijven bezit.
Wat is het verschil tussen de S&P 500 en de MSCI World?
De S&P 500 bevat ongeveer 500 grote Amerikaanse bedrijven. De MSCI World bevat ruwweg 1.300 grote en middelgrote bedrijven in 23 ontwikkelde landen. Die index is dus wereldwijd beter gespreid, maar opkomende markten zitten er niet in.
Zit dividend in een index?
De indexstand die meestal wordt genoemd, is een koersrendement zonder dividend. Fondsen die de versie met totaalrendement volgen, herbeleggen het dividend. Dat maakt op lange termijn een groot verschil.