Idén med en enda siffra
Tänk dig att du skulle svara på frågan "hur gick den amerikanska börsen i dag?" genom att kontrollera 500 bolag ett i taget. Ett index gör det jobbet åt dig. Det samlar en bestämd grupp bolag i ett enda värde som rör sig i takt med dem. När du hör att "S&P 500 steg 1%" är det ett index som talar. Tillsynsmyndigheternas definition är enkel: ett index är ett sätt att mäta värdet på en del av aktiemarknaden.[1]
Hur bolagen väljs ut och viktas
Varje index följer ett offentligt regelverk som leverantören har fastställt (S&P, MSCI, FTSE Russell med flera). Två saker avgör hur det ser ut: vilka bolag som ingår och hur tungt vart och ett väger. De flesta stora index är börsvärdesviktade – ett bolags vikt motsvarar dess totala börsvärde, så Apple väger betydligt tyngre än ett litet bolag. Några index använder lika vikter eller andra regler.
| Index | Omfattar | Ungefär |
|---|---|---|
| MSCI World | Stora och medelstora bolag, utvecklade marknader | ~1 400 bolag, 23 länder |
| S&P 500 | Stora amerikanska bolag | 500 bolag |
| Euro Stoxx 50 | Storbolag i euroområdet | 50 bolag |
| MSCI Emerging Markets | Tillväxtekonomier | ~1 200 bolag, 24 länder |
| OMXS30 | De mest omsatta svenska aktierna | 30 bolag |
Kursavkastning och totalavkastning
Indexnivån som nämns i nyheterna är oftast kursavkastningen – den räknar inte med utdelningar. Men utdelningar står för en stor del av aktiers avkastning på lång sikt, och en fond som återinvesterar dem följer indexets totalavkastning. När du jämför fonder eller använder våra verktyg bör du jämföra totalavkastning, annars underskattar du vad spararna faktiskt har tjänat.
Därför spelar index roll för dig
Ett index är det jämförelsemått som professionella fondförvaltare mäts mot – och de flesta förlorar. Enligt S&P Dow Jones Indices mångåriga SPIVA-studier presterar den stora majoriteten av aktivt förvaltade fonder sämre än sitt jämförelseindex över 10 och 15 år, och mycket få av dem som lyckas under en period ligger kvar i topp under nästa.[2] Det är hela argumentet för indexsparande: i stället för att satsa på en förvaltare eller en aktie följer du hela gruppen och får del av dess långsiktiga tillväxt till mycket låg kostnad.
Du kan inte köpa ett index direkt
Ett index är bara en siffra – det finns inget att köpa. För att äga det köper du en fond som kopierar indexet och håller samma bolag i samma proportioner. För de flesta betyder det en indexfond eller en ETF.
Vanliga frågor
Kan jag investera direkt i ett index?
Nej. Ett index är ett mått, inte en produkt. Du investerar i det genom att köpa en indexfond eller ETF som innehåller samma bolag.
Vad är skillnaden mellan S&P 500 och MSCI World?
S&P 500 innehåller omkring 500 stora amerikanska bolag. MSCI World innehåller ungefär 1 400 stora och medelstora bolag i 23 utvecklade länder. Det är alltså mer globalt spritt, men tillväxtmarknader ingår inte.
Ingår utdelningar i index?
Den indexnivå som brukar anges är kursavkastningen, där utdelningar inte ingår. Fonder som följer totalavkastningsversionen återinvesterar utdelningarna, vilket gör stor skillnad på lång sikt.