Des rendements qui produisent des rendements
Le moteur, ce sont les intérêts composés. La première année, votre argent produit un rendement. La deuxième année, ce rendement produit lui aussi un rendement – et ainsi de suite chaque année. Vos gains commencent à générer leurs propres gains. Au début, l'effet est minuscule ; avec assez de temps, il devient la plus grande part de votre patrimoine. C'est précisément pour cela que les régulateurs proposent des calculateurs d'intérêts composés gratuits.[1]
Le calcul, avec un exemple simple
Investissez 350 EUR par mois et n'y touchez plus. Avec un rendement annuel moyen de 9%, vous versez 4 200 EUR par an – 105 000 EUR sur 25 ans. Mais le solde atteint environ 370 000 EUR. Plus de 70% du montant final est une croissance que vous n'avez jamais versée. Cet écart, c'est la boule de neige.
La règle de 72
Un raccourci de calcul mental : divisez 72 par votre rendement annuel pour estimer en combien d'années votre argent double. À 9%, il faut environ 72 ÷ 9 = 8 ans pour doubler, puis doubler encore, et encore. Ces doublements successifs expliquent pourquoi les paliers suivants arrivent bien plus vite que le premier.
Pourquoi les premiers 10K EUR sont les plus difficiles
Au début, presque tout ce qui se trouve sur votre compte est de l'argent que vous avez versé – la boule de neige est petite et roule à peine. À mesure qu'elle grossit, la croissance fait une plus grande part du travail que vos versements. C'est pourquoi le passage de 500K à 1M prend en général bien moins de temps que la lente montée de 0 à 10K. Faites le calcul avec vos propres chiffres et observez l'écart.
Le temps compte plus que le bon moment
Comme les intérêts composés ont besoin de temps plus que de grosses sommes, commencer tôt avec un montant mensuel modeste donne souvent un meilleur résultat que commencer plus tard avec beaucoup plus. Les données confirment l'approche qui consiste à rester investi : sur 125 ans, les actions mondiales ont progressé d'environ 5% par an après inflation, mais presque tout ce gain est revenu aux investisseurs restés investis pendant les mauvaises années, pas à ceux qui ont essayé d'entrer et de sortir.[2] Ce que vous pouvez offrir de plus précieux à votre boule de neige, ce sont des années.
Ce qui fait fondre la boule de neige
Deux choses la réduisent : le temps passé hors du marché et les frais. Les frais sont prélevés chaque année sur la totalité de votre solde, donc ils augmentent exactement aussi vite que votre boule de neige – et en font fondre discrètement une tranche pendant des décennies. Comme ce coût se compose contre vous, Morningstar constate que des frais bas sont l'indicateur le plus fiable de meilleurs résultats à long terme.[3] Garder des frais bas est le seul facteur de rendement que vous maîtrisez entièrement. Constatez l'effet par vous-même.
Questions fréquentes
Qu'est-ce que l'effet boule de neige en investissement ?
C'est la croissance composée : les rendements de vos investissements produisent à leur tour des rendements. Avec le temps, la croissance s'ajoute à la croissance précédente, donc le patrimoine augmente de plus en plus vite à mesure que vous restez investi.
Combien de temps faut-il pour doubler mon argent ?
Utilisez la règle de 72 : divisez 72 par votre rendement annuel. Avec un rendement de 9%, il faut environ 8 ans pour doubler. Des rendements plus élevés doublent plus vite, mais comportent aussi plus de risque.
Vaut-il mieux investir une somme en une fois ou chaque mois ?
Les deux profitent des intérêts composés. Investir chaque mois (on parle parfois d'investissement programmé) est la façon dont la plupart des gens construisent un patrimoine à partir de leurs revenus, et commencer tôt compte plus que le montant. Ce que les intérêts composés récompensent avant tout, c'est le temps passé sur le marché.
Les frais comptent-ils vraiment autant ?
Oui. Comme des frais en pourcentage sont prélevés chaque année sur la totalité de votre solde, ils se composent contre vous. Sur des décennies, des frais de 1,5% au lieu de 0,1% peuvent coûter une grande part de votre capital final – essayez l'outil sur les frais pour voir le chiffre correspondant à vos propres versements.